¡Hola! Soy Sergio, y en este artículo quiero ayudarte a encontrar el fondo de inversión ideal para ti. Te explicaré los tipos de fondos de inversión que existen y sus ventajas e inconvenientes para que tengas claro cuál elegir.
🙋🏻♂️ Antes de seguir leyendo debes saber que yo no soy economista, soy ingeniero informático, así que no te esperes en este artículo explicaciones técnicas de economía porque sinceramente hay muchas cosas que se me escapan. Aún así, quiero aportar mi opinión en este tema, siempre desde mi experiencia personal, y te voy a enseñar todo lo que he aprendido durante los años que llevo invirtiendo mi patrimonio.
También quiero dejar claro que ningún fondo de inversión me ha pagado por escribir este artículo y solo voy a recomendarte los fondos que conozco y donde actualmente invierto mis ahorros.
Si tienes conocimientos avanzados de economía y finanzas no encontrarás nada que no sepas en este artículo, así que puedes dejar de leer ahora mismo 😉. Como todo lo que escribo es en base a mi experiencia, está pensado para gente que tenga un perfil parecido al mío: una persona normal, de clase media, que no quiere tener sus ahorros parados en una cuenta bancaria sin generar intereses.
Para los que son como yo y quieren ver crecer sus ahorros, existen varias vías de inversión. Una de las mejores es invertir en bolsa. Pero ¡cuidado! porque parece que ahora cualquiera puede invertir en bolsa y forrarse. El primer consejo que quiero darte es que si no tienes los conocimientos suficientes en economía ni la suficiente disponibilidad para formarte bien y estudiar las empresas donde vas a invertir tu dinero, NO inviertas en bolsa por tu cuenta. Estarás jugando a la ruleta rusa y lo más probable es que tus ahorros, en vez de crecer, disminuyan. Si te apasiona el tema y quieres hacer tus propias inversiones en bolsa, primero dedica tiempo a formarte, ya que un mundo muy complejo y lo que está en juego es tu dinero.
En mi caso, por ejemplo, cuando decidí que quería empezar a invertir para tener algo de rentabilidad con mis ahorros, tenía claro que quería invertir en bolsa, pero yo no tengo ni los conocimientos ni el tiempo necesario para hacerlo yo mismo. Y no quería arriesgarme a perder los ahorros que tanto cuestan conseguir, así que mi mejor opción era invertir en bolsa pero a través de un fondo de inversión.
¿Qué es un fondo de inversión? Lo más básico que debes saber
Supongo que si estás leyendo este artículo ya sabes qué son los fondos de inversión. Si no es así, no te preocupes, es muy sencillo de entender. De hecho, es uno de los vehículos de inversión más fáciles de comprender y más accesibles para cualquier persona normal que quiera empezar en la inversión.
Básicamente y de forma muy simplificada, un fondo de inversión es una institución que agrupa el capital de diferentes inversores y se dedica a invertir ese dinero en diferentes activos para generar rentabilidad.
Existen diferentes tipos de fondos y diferentes estrategias a la hora de invertir ese capital de los inversores. Por ejemplo, hay fondos que se dedican a invertir el dinero en bolsa (y entre éstos, los hay que solo invierten en empresas estadounidenses, otros en empresas tecnológicas en todo el mundo, otros en empresas del Ibex 35…), otros que invierten en renta fija, otros en inmuebles, y otros que reparten su cartera de activos para diversificar su estrategia.
En la wikipedia tienes una explicación mucho más detallada y técnica si quieres entrar en detalles sobre lo que es un fondo de inversión, pero si has entendido lo básico que te he explicado hasta ahora es suficiente para entender el resto del artículo.
El nivel de riesgo
Al final, lo que nos encontramos es una gran cantidad de fondos de inversión, cada uno con una estrategia distinta al invertir en diferentes activos. Y cada uno de ellos con un nivel de riesgo distinto. Porque los fondos de inversión ofrecen una rentabilidad a cambio de un riesgo. Si no quieres tomar riesgos, lo mejor es que tu dinero no se mueva de cuenta bancaria, pero entonces estará devaluándose cada año debido a la inflación.
A pesar del riesgo que siempre existe, tampoco te creas que esto es como ir al casino. Las estrategias de los fondos son muy variadas y existen fondos de bajo riesgo y fondos de alto riesgo en función del tipo de activos y empresas en las que invierten. Por ejemplo, fondos que tengan un gran porcentaje de su cartera invertido en renta fija, como bonos del estado, tendrán un bajo nivel de riesgo pero también ofrecerán una baja rentabilidad. Según la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), los fondos se puntúan del 1 al 7 en función de su nivel de riesgo.
En función del estómago que tengas para soportar las caídas de tus inversiones, te puedes decantar por un fondo u otro en función de su nivel de riesgo. Normalmente, a más riesgo, más rentabilidad podrías alcanzar con ese fondo.
¿Cuánto dinero invertir en el fondo?
Enlazo el tema del riesgo en la inversión con el segundo consejo del día: Invierte solo el dinero que no necesites y plantéate la inversión como un vehículo a largo plazo.
Si lo que estás buscando es invertir tu dinero y que se multiplique en 5 años, los fondos de inversión no son el vehículo adecuado. La inversión en bolsa a través de fondos de inversión es la mejor manera de protegerte de la inflación y de que tus ahorros crezcan a largo plazo, porque la bolsa siempre tiende a subir, y a pesar que haya épocas con grandes caídas de los mercados (como en la crisis de 2008, por poner un ejemplo), si mantienes tus ahorros invertidos durante 20, 30 o 40 años, lo más probable es que tu patrimonio aumente. Y si sigues una buena estrategia, gracias al interés compuesto, entonces sí que puedes multiplicar tus ahorros.
Si inviertes dinero que puedas necesitar a corto plazo, a la mínima que el fondo caiga vas a estar sufriendo y vas a acabar por retirar el dinero o vas a estar cada semana pendiente de si suben o bajan tus ahorros (me pasó a mi con mi primera experiencia invirtiendo en fondos). Invertir en fondos con esa filosofía cortoplacista es un error porque es prácticamente imposible que un fondo multiplique tus ahorros en el corto plazo.
En cambio, si inviertes el dinero que no vas a necesitar a corto plazo, estarás mucho más tranquilo y puedes plantearte la inversión como una forma de proteger tu patrimonio de la inflación y sacarle una rentabilidad extra sin esfuerzo. Cuando digo «sin esfuerzo» me refiero a que no vas a tener que perder tú el tiempo para gestionar las inversiones y estudiar las empresas donde vas a invertir. Esa es una de las ventajas de confiar tus ahorros a un fondo de inversión en lugar de gestionar tú mismo la inversión.
🙋🏻♂️ Mi estrategia para saber cuánto dinero invertir en los fondos es muy simple:
En una cuenta bancaria mi mujer y yo hemos ahorrado una cantidad suficiente para cubrir nuestro nivel de vida durante un año. A eso le llamamos nuestro «colchón de emergencia» y nos sirve para dormir tranquilos.
De esta forma, si hay un imprevisto y tenemos que hacer un desembolso importante, sabemos que podemos tirar de ese colchón. O en el peor de los casos, si mi mujer o yo nos quedásemos sin trabajo y nuestros ingresos se vieran reducidos a cero, sabemos que tenemos 1 año de ahorros para tener nuestros gastos cubiertos. Esos ahorros no los tenemos invertidos en ningún sitio, están en una cuenta bancaria normal y corriente para que estén accesibles en cualquier momento y eliminar cualquier riesgo de perderlos.
Una vez cubierto ese colchón de emergencia, el resto del dinero que vamos ahorrando lo invertimos en nuestros fondos de inversión (que más abajo te diré cuáles son), ya que es dinero que no vamos a necesitar a corto plazo y podemos asumir cierto nivel de riesgo, por eso preferimos tenerlo invertido.
Esta estrategia no me la he inventado yo, sino que la he oído a varias personas que saben mucho más que yo de finanzas, creo que tiene todo el sentido del mundo y por eso la aplico en mi vida. Si quieres seguirla, no te puedo recomendar una cifra adecuada para ese «colchón de emergencia», ya que cada persona tiene un nivel de gastos distinto y o se sentirá cómoda teniendo cubierto más o menos tiempo su nivel de vida. En mi caso te puedo decir que nuestro colchón de emergencia nos da para cubrir 1 año de gastos. Habrá quien con 6 meses se dé por satisfecho, habrá quien prefiera ahorrar hasta tener 2 años de gastos cubiertos y habrá quien quiera invertir absolutamente todo su patrimonio (cosa que yo no le recomendaría a nadie si quiere dormir tranquilo, por cierto).
¿Cuándo realizar las aportaciones al fondo?
En una situación perfecta lo ideal seria realizar las aportaciones durante las caídas para generar buenas rentabilidades cuando el fondo suba de nuevo. Pero como no somos adivinos y es imposible de saber cuándo sucederá, los expertos recomiendan realizar las aportaciones periódicamente, sin fijarnos en el estado del fondo. A largo plazo es la opción que menor riesgo conlleva. Recuerda, no hemos venido a jugar al casino ni a «forrarnos», queremos proteger nuestros ahorros de la inflación y llevarnos una rentabilidad extra. La otra alternativa al ahorro periódico es invertir una gran cantidad de golpe y rezar para que las estés haciendo en el momento oportuno.
🙋🏻♂️ En mi caso, destino una parte de mi sueldo a mis fondos de inversión. Siempre es la misma cantidad y lo hago a través de transferencias mensuales automatizadas. En uno de los fondos, incluso, realizo las transferencias automáticas de forma semanal en vez de mensual, para reducir todavía más el riesgo a largo plazo.
Tipos de fondos de inversión
Para saber qué fondo es el adecuado para ti no solo debes tener en cuenta el nivel de riesgo del mismo. También debes saber qué tipos de fondos existen. Hay varios tipos en función de su rendimiento (relativo o absoluto), y cada uno de estos se divide a su vez en más tipos. Pero te he prometido que no iba a entrar en detalles técnicos o complejos, así que voy directo al grano: para la gente normal como tú y como yo, podemos distinguir entre dos tipos de fondos para invertir en bolsa:
- Fondos de gestión activa
- Fondos de gestión pasiva o Fondos Indexados
🙋🏻♂️ Yo actualmente invierto mi dinero en ambos tipos de fondos. A mí porque me gusta comparar y experimentar por naturaleza, pero si eliges uno de ellos es más que suficiente. Te voy a explicar sus diferencias para que tú mismo decidas cuál es el más adecuado para ti.
Fondos de gestión activa
Se llaman así porque son fondos de inversión que están gestionados por profesionales que saben lo que hacen (spoiler: no siempre). A cambio, reciben una comisión de gestión, que suele rondar el 2%.
Estos profesionales son los que deciden en qué empresas van a invertir el dinero del fondo, y lo que pretenden es «batir al mercado» (o superar un benchmark, que viene a ser lo mismo). Esto quiere decir que los gestores buscan superar la rentabilidad que tiene un índice. Con un ejemplo se entiende mejor: Si el IBEX 35 ha subido un 8% durante el último año, los gestores de tu fondo lo que pretenden es superar ese 8% de rentabilidad anual.
El kit de la cuestión es que batir al mercado no es fácil, y pocos son los inversores que pueden presumir de batir al mercado durante muchos años seguidos.
Para que te hagas una idea de lo difícil que es lograrlo, ten en cuenta que el S&P 500 ha tenido una rentabilidad anualizada del 8,26% desde 1927 hasta 2020. Por lo tanto, un buen fondo de gestión activa que tenga como benchmark batir al S&P 500 debería generara más de un 8% de rentabilidad anual. Bien, pues te dejo las rentabilidades de los mejores inversores del mundo, que se pueden contar con los dedos de una mano, para que veas lo poco habitual que es lograr grandes rentabilidades con la inversión en bolsa:
- Peter Lynch: rentabilidad media anual de un 29,2% durante 13 años.
- Joel Greenblatt: rentabilidad media anual de un 30,8% durante 17 años.
- Warren Buffett: rentabilidad media anual de un 24% durante 32 años.
- Joseph Piotroski: rentabilidad media anual de un 23% durante 20 años.
- Benjamin Graham: rentabilidad media anual de un 17% durante 30 años.
✅ Lo bueno: Esto no quiere decir que sea imposible. Por supuesto existen buenos gestores y se pueden lograr rentabilidades muy buenas a largo plazo. Pero hay que buscar bien esos fondos, ver su evolución histórica, ver qué estrategia de inversión tienen, ver si estás dispuesto a asumir su nivel de riesgo y confiar en sus gestores.
👎 Lo malo: Al igual que está la cara positiva, también está la cara negativa. La gran mayoría de fondos de gestión activa no baten a sus índices de referencia (ya hemos visto lo difícil que es batir al mercado). Y no solo eso, sino que existen fondos tan mal gestionados que no solo no logran batir al mercado sino que directamente hacen perder dinero a sus inversores. Y por desgracia es más habitual de lo que puede parecer.
🙋🏻♂️ Mi opinión personal:
Yo, para empezar, huyo de los fondos que me intentan vender en los bancos. ¿Por qué? Bueno, por varios motivos. Ojo, estoy generalizando y seguro que hay fondos gestionados por entidades bancarias que tienen buenas rentabilidades, pero por norma general, el fondo que te intenten vender desde tu banco será un fondo gestionado por ellos mismos o donde tengan algún interés, ya que el banco lo único que quiere es recibir la comisión del fondo, con lo cual acaban invirtiendo en sus propios productos (comprando acciones del propio banco, emisiones de deuda del banco, etc). Estas prácticas, sumadas a las altas comisiones que suelen ofrecer, hacen que haya poquísimos fondos de este tipo que sean rentables.
Fuera de los bancos existen varias gestoras independientes que ofrecen fondos de inversión privados con buenos resultados (y con malos resultados también). En España tenemos Avantia, AzValor, Cobas AM, Bestinver, etc. No entraré en si son buenas o malas opciones. Cada gestora ofrece sus propios fondos y cada fondo sigue una estrategia y un nivel de riesgo distinto. Como no me dedico a ello, no me he estudiado todos sus fondos y no puedo hablar con propiedad para recomendar uno u otro. Sí te puedo decir que mi primera experiencia invirtiendo fue a través de un fondo de una gestora independiente y los resultados fueron bastante malos durante más de un año. Finalmente no tuve el estómago suficiente para aguantar las caídas y decidí sacar el dinero. En fin, de todo se aprende.
Hoy en día tengo parte de mis ahorros en un fondo de gestión activa con el que estoy muy contento. Confío plenamente en la estrategia y los gestores del fondo, y estoy comprometido a largo plazo. No entro a mirar el estado del fondo compulsivamente como hacía con mi primera inversión y realizo aportaciones periódicas mensuales. No me preocupo si uno o dos meses la tendencia es negativa, porque mi objetivo es el largo plazo y como confío en el fondo, me mantengo firme. Con esta filosofía y el fondo adecuado al final llegan los resultados.
El fondo en cuestión es True Value Fi, que puede contratarse a través de Renta4, y desde que empecé a invertir me ha generado una rentabilidad total del 33%. Esta rentabilidad no se consigue desde el primer día. De hecho empecé a invertir durante una caída importante, pero gracias a la mentalidad del largo plazo y la confianza que tenía en la gestión del fondo, aguanté, seguí con mis inversiones periódicas y el resultado es ese +33% de rentabilidad (actualizado a Febrero 2021).
Esta es la rentabilidad histórica del fondo:
👉 Aclaración: No he recibido ningún pago por recomendar este fondo ni tengo ningún interés oculto. Simplemente estoy explicando mi experiencia personal y lo recomiendo porque es un fondo donde tengo parte de mis ahorros y estoy muy contento hasta ahora. De hecho, si ves el perfil de riesgo o la estrategia o las comisiones del fondo, es posible que no te encaje en tu caso. Yo no pretendo convencerte de nada. En tu caso deberías comparar los diferentes fondos candidatos donde planeas meter tus ahorros y decidirte con el que te sientas más cómodo.
Fondos Indexados
Ahora que hemos visto cómo funcionan los fondos de gestión activa, vamos con el otro tipo de fondos que nos interesa: los fondos indexados o fondos de gestión pasiva.
Antes he mencionado que la bolsa tiende a subir a largo plazo. Históricamente ha sido así siempre. Pues bien, lo que hace un fondo indexado es replicar un índice. Es decir, emula el mismo comportamiento que tenga ese índice.
Estos fondos también se llaman «fondos de gestión pasiva» porque no hay unos gestores que decidan en qué empresas o activos invertir. Es un sistema automatizado el que realiza todas las operaciones.
El fondo no pretende «batir al mercado» (lo cual ya sabemos que es difícil y que pocos fondos de gestión activa lo consiguen, y muchos menos durante varios años seguidos). Un fondo indexado lo que busca es «crecer al mismo ritmo que el mercado».
Los fondos indexados pueden indexarse a diferentes índices. Por ejemplo, un fondo indexado al S&P 500, estaría creciendo de media un 8% de rentabilidad anual, que es lo que históricamente ha crecido ese índice.
¿Esto quiere decir que los fondos indexados están libres de riesgo? No, aunque sí reducen bastante el nivel de riesgo en comparación con un fondo de gestión activa.
✅ Lo bueno: Como acabo de mencionar, un menor riesgo en la inversión por la propia tendencia de los mercados, que históricamente a subir. Además, al realizar las inversiones de forma automatizada, suelen tener unas comisiones bastante menores que los fondos de gestión activa. En algunos casos no llegan ni al 1%.
👎 Lo malo: Quizás el único «pero» que les doy es que la rentabilidad también suele ser menor que la que puede conseguir un fondo de gestión activa. Eso sí, este «pero» solo se aplicaría en la comparación con «buenos» fondos de gestión activa que batan al mercado, y recuerda que la gran mayoría de fondos de gestión activa no lo consiguen.
🙋🏻♂️ Mi opinión personal:
Estoy enamorado de los fondos indexados porque me permiten dormir tranquilo sabiendo que mis ahorros a largo plazo van a crecer a la par que el mercado.
Como ya te he dicho, actualmente tengo diversificados mis ahorros en un fondo de gestión activa y en un fondo indexado. Si tuviera que quedarme solo con uno de ellos, sin duda me quedaría con el fondo indexado, porque me transmite una mayor seguridad al no depender de ningún equipo gestor. Y que conste que estoy muy contento con el rendimiento del fondo de gestión activa que tengo actualmente.
En mi caso, invierto en fondos indexados a través de Indexa Capital, un gestor automatizado con las comisiones más bajas del mercado. Dependiendo del importe que inviertas puede variar, pero de media en 2020 cobraron un 0,48% (muy por debajo de las comisiones de los fondos de gestión activa, como puedes ver)
Desde que empecé a invertir en Indexa Capital, la rentabilidad de mis ahorros ha sido del 24,8% (actualizado Febrero 2021), así que como puedes imaginarte estoy súper contento con el fondo.
En Indexa debes rellenar un cuestionario al registrarte para definir tu «perfil de inversor» (para ver tu estómago y cómo te comportas con los altibajos en el mercado, básicamente). En función de lo que respondas, te asignarán un perfil de inversor del 1 al 10 y eso definirá qué tipo de fondos indexados tendrás en tu cartera (de menor o de mayor riesgo). Puedes modificar tu perfil de inversor en cualquier momento. En mi caso, como ya te he dicho que solo invierto el dinero que no necesito a corto plazo, mi perfil de inversor es de 10/10. Probablemente alguien con un perfil de inversor de menor riesgo no habría conseguido la misma rentabilidad que yo. Pero cuando haya una mala época seguramente agradecerá más su perfil conservador y no sufrirá tanto las caídas.
Si analizamos una cartera modelo de un perfil inversor 10/10 desde 2016 hasta febrero 2021, para una inversión de 10 a 100 mil euros, esta sería su evolución en Indexa Capital:
👉 Aclaración: Indexa Capital tampoco me paga nada por recomendarles, pero tienen un Plan Amigo para ahorrarte comisiones, así que si te decides a invertir en Indexa Capital y vas a través de este enlace o de cualquier enlace de este artículo, vas a tener los primeros 10.000 € libres de comisiones, y de paso yo me ahorraré mis comisiones también.
Conclusiones
En resumen, todo lo que puedes sacar en claro de mi experiencia personal es:
- Elige si quieres invertir en un fondo de gestión activa (con elevadas comisiones, más riesgos, pero potencialmente más rentabilidad si eliges bien el fondo) o en un fondo indexado (conocidos como fondos de gestión pasiva, con mayor seguridad y menores comisiones).
- Evalúa bien el fondo donde vas a invertir para ver si encaja con tu perfil de inversor y tu aversión al riesgo (si no te ves capaz de soportar fuertes caídas en el fondo, elige uno con un bajo nivel de riesgo). En el caso de un fondo de gestión activa, lee acerca de la estrategia que sigue el fondo y en qué tipo de empresas invierte para ver si estás cómodo con ella.
- Invierte solo el dinero que NO necesites a corto plazo. Yo tengo un colchón de seguridad que no tengo invertido en ningún sitio y me cubre los gastos de 1 año ante cualquier imprevisto de la vida.
- Invierte pensando en el largo plazo. Eso hará que soportes mejor las caídas y no retires tus inversiones si vienen mal dadas. En el largo plazo y gracias al interés compuesto, no solo protegerás tus ahorros de la inflación sino que aumentarás tu patrimonio considerablemente.
- Invierte periódicamente, por ejemplo, con transferencias automáticas mensuales.
Y hasta aquí el artículo. Espero que te haya aportado un poco de luz y tengas las ideas más claras a la hora de elegir un fondo de inversión para tus ahorros. Las finanzas no son un tema habitual que toquemos en el blog, pero quería aportar mi experiencia sobre este tema.
Si tienes cualquier duda puedes dejarla en los comentarios e intentaré responderte siempre que esté dentro de mi alcance.